两个月暴亏45%，传奇基金大佬反弹踏空，还“踩雷”油企破产

传奇基金大佬迈克·辛茨（Michael Hintze）踏空了！

这是日前海外基金圈热议的话题之一。作为英国亿万富豪的辛茨，其亲手创办的CQS基金一直是“摇钱树”——过去15年间旗舰产品回报率是对冲基金同行平均回报的三倍以上。

然而，今年三月份辛茨与同行一样遭遇市场下跌后，却错失了四月的大反弹；基金投资的一家美国海上钻探公司又于4月初申请破产，导致净值两个月暴跌45%。

实在是祸不单行！

值得一提的是，这位传奇基金大佬与中国渊源颇深，他生于中国，去年还携手两家大机构大举进军中国市场。

传奇基金大佬“栽了”

1999年，辛茨在英国伦敦创立CQS基金，专注于信贷多策略基金管理，涉及公司信贷，结构性信贷，资产支持证券，可转换债券和贷款。

辛茨管理的基金策略众多，旗舰产品为定向机会策略基金，主要捕捉全球资产市场中确定性投资主题并收集错误定价。

然而，这只旗舰基金在今年三月和四月暴跌45%，亦未能赶上市场的大反弹，规模缩水了30亿元美元。据悉，目前其旗下基金管理总规模为160亿美元。

这让辛茨成为了新冠病毒冲击下，最引人注目的对冲基金“伤者”。

“踩雷”油企破产？

据了解，辛茨对持有人解释称：4月份基金亏损主要由于结构性信贷头寸的“异质性扩大”，以及两次能源头寸的违约。此外，管理人还因使用了信用指数对冲、“新冠病毒大流行相关对冲”、以及零售部门不良头寸而导致亏损。

但他仍释放了乐观信息：相信市场还可以提供诸多机会。

新冠病毒爆发之前，辛茨对2020年保持谨慎乐观态度，他曾指出：相信全球增长完好无损，不太可能出现衰退，且利率将保持较低更长时间。这应该是市场的支撑环境。过去18个月中，全球增长显着放缓之后，人们越来越担心周期正在接近尾声。中国继续成为全球经济增长的引擎，但美国经济将在来年（指今年）有所作为。

由于CQS基金没有公开披露信息，无法窥探持仓动向。有媒体引述知情人士称，该基金投资了风险最高的衍生产品，受到了一系列投资标的破产打击，比如：Diamond Offshore Drilling和Whiting Petroleum。

Diamond Offshore是一家美国海上钻探公司，今年4月底向法院提交了破产申请书，理由是经济下滑加剧了俄罗斯和其他主要生产国之间最近的油价战；4月初，美国页岩油商Whiting Petroleum申请破产，成为美股首家申请破产的油企。

另有消息称，CQS是德国汉莎航空和石油天然气生产商Chesapeake Energy的债务担保人，上述两家公司在3月份债务风险上升，辛茨被迫出售其他资产以满足贷方对掉期交易的抵押要求。

曾成功做空原油

1982年，辛茨在所罗门兄弟公司（Salomon Brothers）开启投资生涯，之后跳槽高盛集团，担任英国股票交易部的负责人。之后，他加盟瑞士信贷，进一步完善了信贷多策略投资的体系。

辛茨创建的CQS基金公司，一直深得大型机构客户钟爱。

资料显示，该机构客户包括美国俄亥俄州的州教师退休基金、俄亥俄州公职人员退休基金，西弗吉尼亚综合公共退休委员会和德克萨斯州县及地区退休系统的基金。

目前，CQS旗下有信用资产策略（投资于高级担保贷款，高收益和投资级公司债券）、ABS资产支持证券策略（投资于住宅抵押支持证券（RMBS）的多头，空头和相对价值头寸）、全球可转换基金（投资于全球多元化的可转换证券投资组合）、亚洲宏观策略（专注亚太地区市场和经济驱动的投资机会）、可转换套利策略等。

2014年，辛茨曾对持有人表示，石油价格将从每桶110美元跌至40美元。在2015年期间，CQS决定做空，在2016年2月油价跌至26.20美元时获利。当年CQS基金公司获得了高达30.4%的回报率。

相比而言，今年辛茨反而输在了油价暴跌的风险事件上。

中国市场扩张遭遇挫折

1953年，辛茨出生在中国，父母为苏联人，之后，全家移居澳大利亚。

2019年，辛茨与大型金融机构中植集团、香港深蓝投资进行战略合作，高调布局中国市场。

值得注意的是，辛茨的两个合作方颇有实力。中植集团由解直锟掌舵，旗下拥有庞大的投资、并购、资产管理和产业基金版图；香港深蓝投资由韩同利创建，他曾是华尔街著名机构PIMCO的债券投资经理，之后曾任复星集团固定收益首席投资官。

有媒体报道称，上述合作之后或遭遇了挫折。

2019年，辛茨曾引入了伦敦交易所前负责人Xavier Rolet参与基金管理，追随他一起的还有两位资深人士Serge Harry、Ahmad Deek，分别担任副首席执行官、数据科学主管兼首席风险官。

然而，近期传出上述三人将退出CQS基金公司。由于Xavier Rolet主要负责CQS的亚洲市场扩张，他萌生退意之后，上文提及的在中国市场合作戛然而止，更传出新招录的地区员工遭遣散。

另有报道称，CQS公司的对冲基金资产占公司总资产占比，降至35%左右。虽然对冲基金业绩不佳，但CQS旗下低费率的股票多头基金，今年募集了19亿美元，这或许标志着这家备受关注的公司，正开始进行策略转向！