【本周焦点】美元上周大跌逾1% | 欧元区通胀率升至7.4%

近几个月来，由于担心通胀飙升、美联储立场鹰派以及俄乌冲突的影响，各个市场全线下挫，投资者纷纷寻求避险，支撑了美元。不过，这波涨势上周戛然而止，上周稍早的跌势令美元脱离五年高位，且美元上周六的涨幅仍不足以抹去上周稍早的巨大跌幅。因全球金融市场波动加剧，加上美元近几个月升至高位，市场担心美元长达数月的升势可能过度，促使投资者转向日元和瑞郎等避险货币。

瑞郎兑美元录得2.75%的周涨幅，为两年多来最大单周涨幅。欧元兑美元一度下跌0.5%至1.0533美元；后跌幅缩小，尾盘报1.0558。美元兑日元收窄涨幅，上涨0.1%至127.92。英镑兑美元涨幅缩小至0.19%，之前一度上涨0.3%至1.2500；英镑兑美元上周累涨1.94%，创下自2020年12月以来最大单周涨幅。

欧元兑美元上涨1.64%至1.0578。此前长期低迷的欧元区通胀目前已升至创纪录的7.4%，欧洲央行决策者越来越相信，需要收紧货币条件才能使通胀率恢复到目标2%附近。

欧洲央行决策者森特诺表示，在长期超低利率之后，欧洲央行的货币政策正常化是必要的，而且必须以可持续的方式进行，以提高欧洲央行的干预能力。欧洲央行决策者维勒鲁瓦·德·加洛表示：“让我强调这一点：我们将仔细监测有效汇率的发展，作为输入性通胀的重要驱动因素，欧元太弱将违背我们的价格稳定目标。”欧洲央行决策者诺特表示，欧洲央行不仅将在7月份加息25个基点，而且如果未来几个月的数据表明通胀“进一步扩大”，欧银不应排除更大幅度的加息。

英镑兑美元上涨1.81%至1.2474，将录得2020年12月以来的最大单周涨幅。英国强劲的经济数据表明，市场可能不需要进一步缩减对英国央行加息的预期。

上周的数据显示，英国失业率在2022年前三个月触及近48年低点；英国4月通胀年率飙升9%；4月零售额意外增长。货币市场现在预计计，英国央行6月会议将再次加息25个基点，并在年底前累计加息125个基点。

美元兑日元下跌1.04%至127.91，连续第二周走低。美债收益率不断上升，让投资人逃出日元市场，而转向更“香”的美元。而日本央行宽松态度，让这一趋势在短期内不可扭转。有调查显示，由于日元疲软带来的痛苦，超过60%的日本企业希望央行在本财年结束大规模货币宽松政策，大约四分之一的企业呼吁央行现在就采取行动。

日元近日跌破130且剧烈贬值，引发了日本政府及商界的不安。不过到目前为止，日本官员除了口头干预，并未在实质上改变财政政策以阻止日元贬值。针对日元贬值，不同分析师却在幅度上有不同的预测。据外媒的一项分析师调查中，预计美元兑日元今年将收于128，与目前的汇率水平相当。德国商业银行和法国兴业银行则认为日元将会跌到150上下。不过，澳新银行却认为，美国股市下跌将导致美债收益率走低，让美元也会变得不那么吃香，从而美元兑日元可能反弹至125左右。

澳元兑美元上涨1.77%至0.7060。澳大利亚失业率在4月份处于近50年来的最低水平，因为公司雇用了更多的全职工人，劳动力市场紧缩将加大澳洲联储进一步加息的压力。上周公布的5月会议纪要显示，澳洲联储不仅大幅加息，并强烈暗示将在6月再次加息。金融市场预计，年底前利率将从现在的0.35%提高到2.75%。

纽元兑美元上涨1.91%至0.6405。有调查显示，新西兰联储将在5月25日政策会议上将政策利率上调0.5个百分点，史无前例地首次在连续两次政策会议上加息50个基点。在通胀达到30年高位之后，新西兰联储需要进一步加息以控制通胀。但由于通胀和供应链中断预计不会很快缓解，新西兰联储须同时努力避免使经济陷入衰退。