【本周焦点】​美元指数触高，稳固市场预期 | 英镑受美元影响恐降息（组图）

美元指数触高，稳固市场预期

截止北京时间4月5号下午17:00，美元指数的尾盘小幅回调，收报在104.357，最高触及105.10，触及2023年11月14日以来的最高水平。

经济数据方面，美国公布的数据显示，ISM制造业指数录得50.3，大幅好于预期的48.3，结束了制造业连续16个月衰退，物价、新订单、生产齐齐增涨。该数据打击了降息预期，受此影响，市场对6月降息预期不足50%。另一方面，美债跳水，十年期美债收益率盘中上涨超10BP，收报4.327%，两年期收益率升破4.7%，收报4.713%。

宏观政策方面，美联储主席鲍威尔在上周五表示，近期的通胀符合预期，经济很强健，并未受到利率水平的损伤，如果通胀不降的话，可以维持利率稳定，并不急于降息，不会在目前现有的状态下，进行正常之外的降息。此番讲话偏向鹰派，稳固了此前点阵图的判断。

技术图形上看，如果美元站稳105水平，上方将试探105.75-106区间。

欧元兑美元走势波动

截止北京时间4月5号下午17:00，欧元兑美元下跌0.01%，报1.0836。

通过展望后市，欧元兑美元的走势继续受欧美经济的相对表现、欧美央行加息预期的变动以及市场整体风险偏好等多重因素的综合影响。

首先，3月的ECB议息会议上欧洲央行连续第4次维持利率不变，符合市场预期，在3月20日欧央行主席拉加德再次暗示极有可能会在6月份降息。在此背景下，OIS市场已经完全计价了6月降息25基点的预期。

其次，3月欧元区经济数据有所好转，但相对于美国仍较弱。具体来看，欧元区3月服务业PMI初值录得51.1，高于预期的50.5和前值50.2。3月综合PMI初值录得49.9，略高于市场预期的49.7和前值49.2。而美国的服务业PMI及综合PMI初值分别录得51.7及52.2，均好于欧元区。此前已公布的法国、西班牙等国通胀均不及市场预期，建议投资者关注本周公布的欧元区CPI数据，如果该数据确认了欧元区的通胀下行趋势，那么市场可能强化欧洲央行提前加息的预期，从而打压欧元汇价。在美元走势彻底反转之前，欧元难以获得较大支撑。

英镑受美元影响恐降息

截止北京时间4月5号下午17:00，英镑兑美元下跌0.04%，收于1.26368。

由于正值英国复活节假期，经济数据方面较为清淡，英镑近期的走势主要受到美元波动、市场风险情绪的变化以及英格兰央行利率决议所影响。强势的美元是令英镑走弱的主要原因，市场风险情绪也在利率决议之后略显恶化，令英镑承压。

宏观政策方面，此前市场上认为英国将在三季度中期首次加息，但在上周英国央行货币政策委员会曼恩表示，她认为市场押注英国央行降息的次数过多。目前，市场上认为英国央行今年将会有三次25个基点的降息。

在英国央行改变语气之后，英镑开始对一系列货币重新定价。此外，央行行长贝利表示，虽然失业率维持在较低的水平，但并未阻止通胀下行，显示央行对于劳动力市场过热的担忧有所放缓，此次央行口吻的变化，也令英镑走弱，使得英镑兑美元最终跌落至1.25水平。

技术图形上看，英镑兑美元在今年进入盘整态势，维持在1.25-1.28区间内窄幅震荡，上方阻力位看在1.2780，下方支撑位在1.2500。

澳元下滑，澳央行暗示降息

截止北京时间4月5号下午17:00，澳元兑美元下跌0.17%，收盘在0.65765。

通过澳联储3月会议记录显示，澳洲央行在3月会议上没有像之前那样考虑加息，但若想对通胀有足够的信心，从而排除未来加息的可能性，则仍需时日。澳洲联邦银行(CBA)澳洲经济主管Gareth Aird表示：“3月会议记录是澳洲央行自2022年5月开始紧缩周期以来，最鸽派的一次沟通。”“澳洲央行委员会下一次利率行动可能是下调。”

会议纪录中提到何时降息还需时日对通胀发展状况加以观察而定，似乎略给到澳元一丝支撑，但其前景仍将是降息的定调，则抑制着澳元走升的表现，再叠加近期美国经济数据强劲美元维强势的压力，澳元近阶段可说是负重压力较大。

日线图上，澳元兑美元仍逡巡在布林带通道下轨线附近，弱势格局暂时仍未有太大改观。目前需留意该货币对是否能在0.6470之上形成筑底形态，从而渐渐展开反弹的走势。而一旦跌穿0.6470，那么澳元兑美元宽幅横盘区间将遭到破坏，澳元恐怕将走出一波较明显的下跌行情。

日元波动，央行干预

截止北京时间4月5号下午17:00，美元兑日元上涨0.18%，尾盘升至151.607，但在早些时候曾跌至151.79。

自4月3号触及34年最低151.975以来，日元一直在狭窄区间内波动，这主要是日本当局将会干预的警告甚嚣尘上。日本财务大臣铃木俊一继续口头表示，当局已经准备好采取适当行动应对汇市过度波动，不排除采取任何选项。

2022年，当日元兑美元跌至152的32年低点时，日本当局入市干预。当前，尽管日本央行上月自2007年以来首次加息，但日元似乎丝毫未得到像样的支持仍然走软，因日本摆脱数十年通缩的形势仍不稳之际，官员们对进一步收紧货币政策持谨慎态度。但日本央行时至当下并没有真正入市干预 ，仍然仅仅停留在口头干预。

有分析认为，日本央行官员们对于设定152干预红线的口头警告，主要是为日元争取时间，寄望在152的心里关口前喝止大幅推低日元的交易，同时希望美元强势会减弱甚至消退，从而达到不费弹药的理想情况下，来保护日元不进一步的大幅贬值。因为过往历史都证明，仅日本央行单方面干预，往往效果有限，甚至会为投机者提供更好的上车机会。

当前的美元兑日元走势颇为纠结，一方面若美国经济数据继续表现强劲，将延迟美元降息的时机，美元兑日元仍保有巨大息差优势而维持强势。但另一方面，交易员又不得不顾忌日本当局干预所带来的短暂回落风险。预料在无重大消息的刺激下，美元兑日元这种窄幅波动情况还将延续。