全球降息拐点就在眼前，为什么持有澳元资产更有优势？（组图）

美国降息在即，澳洲情况复杂

收藏：个人资产配置的三大建议

上周，美联储核心人物——央行行长鲍威尔，向市场传递了年内降息的强烈信号，明确表示降息时机已经成熟。这一表态迅速在市场中引起了广泛反响，各大金融机构和投资者纷纷调整预期，普遍认为美联储极有可能在9月正式启动利率调整。

相信一旦降息开始，将不会是孤立的一次行动，会形成一个持续的降息周期。这意味着，美国将正式告别5%的利率时代。

而随着降息预期升温，市场迅速作出反应：美国国债与美元定存收益率双降，此趋势已蔓延至澳大利亚，澳洲银行定期存款的收益率在上周开始下降。投资者，尤其是定存与固定收益偏好者，面临收益率下滑的挑战。

在降息周期下，如何调整投资组合以应对可能的收益下滑？利率变动对澳元及美元汇率又有哪些影响？此外，随着降息的启动，股票市场是否会继续保持活跃态势？已经连续上涨一年的美股市场是否仍具备投资价值？是否有更多机会参与新股申购等高风险高收益的投资活动？

面对这样的经济形势，本文将给出三点个人资产配置建议，助力投资者把握降息机遇，应对潜在挑战。

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美国降息在即，

澳洲情况复杂

正如美联储所预告，时机已经成熟。美国的通货膨胀率正以惊人的速度回落，相较于高峰期已大幅下降。尽管如此，美国经济整体表现依然稳健，失业率虽有小幅上升，但GDP增长率维持在2.8%，显示出较强的经济韧性。

然而，美国也面临着一些挑战。劳动力市场或需进行修正，前期乐观的增长数据有可能面临下调。同时，制造业数据不尽如人意，这可能促使美联储为了调整利率周期，采取多次降息措施，以回归更合理的利率水平，并持续观察后续经济动态。

与美国不同，澳大利亚的经济状况显得更为复杂。上周，澳洲多家商业银行纷纷下调了定期存款利率，这背后反映的是银行为减轻债务压力而采取的合理措施。

但澳洲整体经济数据并不乐观，GDP增长非常缓慢，最新数据仅增长0.1%，失业率也在上升。

尤为严重的情况是，澳洲的通胀率居高不下，维持在3.5%，比美国高出不少。这使得市场普遍预期澳洲的降息步伐将晚于美国，可能要到明年2月后，甚至更晚才会到来。

此外，值得注意的更大的经济风险，在于铁矿石等大宗商品价格的下跌，这对依赖资源出口的澳洲经济构成了严峻挑战，未来财政收入或将大幅缩水，经济风险或将在2025年进一步加剧。

结合上述两种情境，不难看出当前我们所处的状态，一方面美国即将启动一个相对明确的降息周期，而澳大利亚方面的降息措施则可能延迟。

针对这一现状，特别是对于那些身处澳大利亚，持有美元、澳元资产的投资个体而言，我们应如何应对？我谨提出以下三项建议，以供参考。

建议一：

全球股票市场或步入新周期

以史为鉴，随着降息周期的正式开启，会对股票市场产生显著的正面效应。降息之后，股票市场往往会迎来一段较为乐观的走势。

今年以来，美国股市已展现出显著的上涨态势，而澳大利亚股市尽管整体表现平平，但其科技板块却在年内悄然实现了约40%的增长，表现尤为亮眼。

当前，美国市场分析普遍认为，过去一年中股市的整体涨幅主要集中在大盘股上。随着降息周期的推进，预计IPO市场（首次公开募股市场）及新股市场有望迎来新的发展机遇。

这一窗口期或将吸引更多已做好上市准备的IPO企业加入市场，实现其融资与退出目标。这一趋势变化，无疑值得我们密切关注。

建议二：

短期内，持有澳元相较美元

更具稳健收益潜力

随着美国正式步入降息周期，我们可以清晰地观察到美元价值的变动趋势。目前，美元汇率正经历显著下滑，无论是美元指数本身，还是美元兑澳元、美元兑欧元的汇率，均呈现出下跌态势。

这一变化意味着，对于当前持有美元资产的投资者而言，如选择在澳洲以美元进行定期存款，其收益率有所下降，且美元本身的价值也在贬值。

鉴于此，我们可以合理推测，在未来的一段时间内，直至澳洲也进入降息周期之前，持有澳元可能会比持有美元更为稳健。

建议三：

聚焦澳元资产，定存、

债券、地产信贷为首选

我们预计未来半年至九个月内，将是增持高息澳元资产的黄金时期。在此期间，澳元定存、债券及地产信贷等金融产品，以其相对较高的收益率，是投资者不容忽视的优选。

具体而言，尽管澳元定存利率可能面临下调趋势，但当前其整体收益水平仍较为可观。同时，澳洲债券市场及私募信贷领域亦展现出强劲的吸引力，为投资者提供了稳定且较高的利息回报。

这一时期，或可视为降息周期中，把握高息澳元资产的最后一个窗口。在此策略下，建议投资者利用澳元认购澳元定存、债券及高收益地产信贷等产品，以期在持有期间获得良好收益。

待明年降息周期全面启动前，适时将澳元资产转换为美元资产，此举不仅可规避澳元贬值风险，还能确保投资者在享受高息收益的同时，有效抵御美元潜在的贬值压力。

值得一提的是，在过去很多年，博满集团的投资团队一直深耕于以澳元为标的、专注于地产信贷、且有稳定收益表现的金融产品。博满“月月盈”（博满收益类基金 BMYG Enhanced Income Fund）就是其中一个非常有代表性的基金产品。

当前市场环境下，类似于“月月盈”的基金产品可以作为家庭资产配置选项之一，极具参考价值，可直接通过博满进行认购。

此外，在通过全面的资质、历史表现、风控等审核后，“月月盈”基金也已入驻澳洲顶尖的财富管理平台CFS（Colonial First State），该平台拥有千亿资产规模与良好的市场信誉，为投资者提供了便捷且安全的购买渠道。

当然，上述策略仅为一种参考方案，市场上还存在众多其他金融工具与策略，值得投资者全面考量。随着全球利息周期的变动，重新审视并调整个人资产配置与财富管理策略，已成为当前不容忽视的重要议题。