QE退出提上日程 美元摇身变赢家

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　　作者 外汇通

　　基本面：

　　市场有没有真的担忧缩减QE?美联储对于低利率的承诺是否完全抵消了缩减QE的影响？在缩减QE后，按常理做多美元究竟有没有风险？尽管QE缩减的悬念已在周三水落石出，但目前来看，汇市的阴云却仍未消散。有投资者不由感慨：或许，现今的市场就如同天气，一轮雾霾刚刚散去，另一轮雾霾便又匆匆而来。

　　周四，美元指数走高至80.60一线震荡，北京时间凌晨美联储在经过了为期两天的会议后公布利率决议，决定将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元，这既令市场感到意外，又在情理之中。

　　对于这一重磅消息，市场反应出奇得“稳”。尽管有部分分析师认为，美联储至少会等到下次会议才会采取行动，但美国道琼斯指数收涨1.8%；美国10年期国债收益率尾盘报2.89%，与政策决定公布前的水平基本持平，这表明美联储前期释放信号所取得的效果。

　　最为关键的是，短期利率和货币市场期货合约的表现都相当好，分别于2014年12月、2015年3月和2015年6月到期的三个月期欧洲美元期货合约仍保持在美联储政策决定公布前的水平，也就是说远高于9月份时触及的低点。

　　美联储将退出QE提上日程，汇市中最大的收益者无疑就是美元，美元/日元也自2008年以来首次超过104.00。不过或是由于此次缩减QE是稍显温和的缩减购债的举动，伯南克的讲话也加强了美联储的低利率承诺，对美股也造成了提振。

　　目前，华尔街对于美元走势的前景，基本分成两派。一些看涨美元的市场人士仍对美元升值持乐观情绪。Amundi Asset Management外汇管理部门负责人James Kwok监管着价值将近7,500亿欧元的资产，他说，这份声明令市场倍感释然，对美元也是个极好的消息。Amundi仍持美元兑多数主要货币看涨的观点。

　　美联储主席伯南克表示，美国经济正进入一个可以减少支持力度的阶段，最新的政策决定反映了美联储的评估意见，即认为美国经济复苏继续取得进展，但距离正常状况仍有较长一段路要走。伯南克还表示，虽然明年美联储预计会继续以有节制的步伐削减资产购买计划，但时间和过程并不会预先确定，美国经济继续复苏并非板上钉钉，美联储将根据数据表现采取行动。

　　虽然美元几经波折，但汇市中的赢家还是美元，美元/日元跳涨1.6%，创下四个半月来单日最大涨幅，并触及五年高点。三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking)外汇交易主管 Masato Yanagiya表示，美联储削减宽松规模是打开了货币政策正常化的大门。许多投资者预计美元/日元2014年将进一步走升。

　　而回到市场年末行情来看，由于下周欧美市场将迎来圣诞节假期，本周结束后，市场下周可能再度进入类似的休眠状态，去年此时美国正陷入债务上限危机之中，市场风声鹤唳，但昨日美国已经达成了新的预算案，提前解除了警报。在相对清淡的行情下，市场参与度料将明显下降。

　　技术面：

　　美元走高的原因在于，即便市场可能一直在指望联储在缩减资产购买项目方面做出更强的承诺，鉴于美联储已决定缩减100亿美元，这让该联储在退出政策的漫漫长路方面走出了第一步，这和日本央行面临的抉择不同，市场预计日本央行会在明年4月份扩大刺激政策规模。

　　美元：预计2014年美指将以79附近的支撑回温至第一目标81.50附近，如果在2014年继续缩减QE，那么美指将继续站上84的位置，关注79附近的位置，如果美指上破81.50，那么汇价将上扬至83附近区间。

　　欧元：图形短期内呈现震荡上扬趋势，关注1.38附近区域位置，如果此位置被上破，汇价将上涨至1.40—1.43附近，汇价回调位置1.32—1.33附近，下方支撑1.27—1.28区间。

　　英镑：在2014年经济复苏的暖流中，英镑有望上冲1.67—1.68区域，回调短线关注1.6250位置，下破此位置汇价将有望下探至1.5850附近(此位置将为本年度的分水岭)，个人预计英镑将先迈向第一目标1.6450附近区域(激进者可在1.6530附近建立空头头寸)。

　　澳元：今日从4H图看，汇价并未能够有效下破0.8848水平，MACD零轴下方绿色动能柱和汇价呈现背离走势，总体上汇价空头趋势完好，但不排除短线有反弹的可能性。操作上保守者建议观望，激进者建议尝试入场择机逢低做多博取反弹，止损放在0.8830水平，上行目标看向0.8890、0.8910和0.8950附近水平。