IronFX铁汇每日汇评 ：希腊将向IMF偿还贷款
2015-04-07
来源：
IronFX
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2015年4月6日
宏观纵览
• 希腊将向IMF偿还贷款；希腊人民呢？希腊财政部长Yanis Varoufakis周日向国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德（Christine Lagarde）确定，雅典方面将在4月9日向IMF偿还4.58亿欧元债务。双方官员在华盛顿举行了两个半小时的谈判，在确定希腊计划周四偿还债务后，拉加德公布了一个简短的声明。首先偿付IMF对齐普拉斯政府而言是一个巨大的让步，因为执政时他们曾经承诺重新谈判所有这些协议。• 现在希腊的主要问题是，他能否应付下周的工资和社会保险？税收优于预期让部分预算支出推迟，而且从一些国企的借款让政府可以应付上个月所有的支出。假设税收收入维持正常，有更多普通国企借钱给政府，那么希腊这个月可能也能够偿付债权人总共差不多10亿欧元的债务。5月份希腊将面临另一个大难关，届时他必须向IMF偿付总共9.63亿欧元债务。
• 问题是这些债务，连同本地银行持续流出的存款已经使信贷状况收紧，并可能使希腊经济再度陷入衰退。希腊2014年第四季度实际GDP收缩，在2015年第一季度也可能再度大幅收缩。制造业采购经理人指数（PMI）自去年9月以来一直在50以下。希腊政府将很难从衰退的经济中收取更多的税收。相对于这种悲观的背景，市场将等待齐普拉斯计划在4月8-9日访问莫斯科与俄罗斯总统普京的会议。我预期，鉴于俄罗斯自身的财政问题，齐普拉斯很可能仅得到口头上的慰藉。无论如何，希腊问题应该会继续扰乱市场，并有可能诱发危机。但到目前为止，希腊政府似乎更加想讨好债权人而不是选民，这应该是市场乐意看到的。
• 毫无意外，今天上午美元兑所有主要货币和几乎所有新兴市场国家货币下滑。不过，周五就业报告公布后市场往往大幅波动，并在周一出现相反的走势，因为投资者开始考察价格，发现反应过激。由于诸多欧洲人无法参与周五的市场交易，因此今天反应可能有点不太一样。然而，他们可能决定利用欧元高抛获利。显然，欧元兑美元再次无法攻克1.10上方。我认为今天早上美元料出现小幅反弹。
• 今日焦点：欧洲盘口相对淡静，没有重大指标公布。
• 美国将公布3月份的劳动力市场状况。这是一个月度指数，利用大量的数据产生单一指标，以衡量劳动力市场整体是否改善。继周五公布疲弱的劳动力报告之后， LMCI指数强劲可能不足以扭转兑美元的短期负面情绪。此外，还将公布3月份的非制造业PMI和Markit 服务业PMI指数。
• 纽约联储局主席William C. Dudley 将就全国和地区经济发表演讲。Dudley 是众所周知的鸽派。2月底他表示，加息“提早比推迟的的风险更大。”在3月份远低于预期的美国就业数据公布后，市场将留意他对经济的看法。
• 周二的焦点是澳大利亚储备银行的会议。在上一次会议上，虽然市场预期央行将连续减息以对抗通胀的下滑，但澳储行意外维持官方利率在2.25%不变。本周，彭博社的中位数预测是央行再度维持不变，在5月份的会议上减息。另一方面，期货和期权指标显示，在本次会议上减息的几率超过75%。我们的观点：我们认为，这一次澳储行可能通过减息来对抗铁矿石价格的下跌，以刺激经济和价格。如果这样，则澳元将承受抛压。
• 欧洲方面，周三公布制造业PMI的国家公布3月份服务业的PMI终值。这将支持欧元。
• 周三，日本央行结束为期两天的政策会议。市场预期本次政策不会变化，焦点很可能是行长黑田东彦之后的新闻发布会。在上一次的会议上，日本央行维持政策不变，并承认CPI通胀“由于能源价格下跌的影响，在0%附近徘徊”。取态和上一次的会议接近，对美元/日元的影响有限。
• 美国方面，美联储公布最新政策会议的会议纪要，官方放弃会后声明中的“耐心”措辞。继周五公布疲弱的就业数据后，市场尤其希望了解FOMC成员对第1季度经济的预期，以考察就业数据是否令其观点转变。我们相信，美联储最可能在9月份加息，美元将恢复荣光，尤其是在G10国家由于实施宽松基准，货币缺乏吸引力的情况下。
• 周四英国央行也将举行政策利率的会议。调整的概率很小，因此对市场的影响和往常一样较为轻微。然而，可以留意4月22日公布的会议纪要。
• 周五的主要事件是加拿大3月份的失业率。预计失业率仍然维持不变，就业数据显示和上个月维持一致。
欧元/美元站上 1.0950
• 欧元/美元周五继美国公布疲弱的就业数据后冲高，向上突破阻力位（已转变为支撑位）1.0950 (S1)。此后在阻力位1.1045 (R1)以下几点和3月13日-26日作为支撑的黑色线受阻。尽管非农就业数据令人失望，但未能成功将价格推到1.1045 (R1) 阻力位之上，这让我认定下一步的走向将会是朝下，也许会再次测试1.0950 (S1)。若跌破该关口，则价格将走向更低，可看住下一个支撑位1.0865 (S2)。短期动力指标研究支持下一步走向可能向下的看法。RSI在70受阻并下滑，而MACD似乎已经见顶并转而下跌。整体来看，我仍然认为总趋势利空。欧元/美元在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。
• 支持位：1.0950 (S1)、1.0865 (S2)、1.0800 (S3)
• 阻力位：1.1045 (R1)、1.1165 (R2)、1.1250 (R3)
英镑/美元在 1.4925附近受阻
• 英镑/美元周五在美国公布令人失望的就业数据公布后快速拉升，向上突破阻力位转变为支撑位的1.4870 (S1)。价格在 1.4925 (R1) 的区间受阻。我认为价格未能突破该关口，可能将价格压低，或许会降至支撑位1.4870 (S1)。然而尽管我预计未来价格走低，但价格自3月19日以来一直在阻力位1.5000 (R2)和支撑位1.4740 (S2)之间徘徊。所以，我对短期前景维持中立观点。短期动量指标横盘整理，反映未来走向不明。RSI刚刚向上穿过50，而MACD略高于零线。从整体态势来看，日图的价格仍然显示整体的跌势。因此，我预计价格在不久的将来会跌破1.4740 (S2)，并挑战1.4690 (S3)的关口，即2015年3月19日的低点。
• 支持位：1.4870 (S1)、1.4740 (S2)、1.4690 (S3)
• 阻力位：1.4925 (R1)、1.5000 (R2)、1.5050 (R3)
美元/日元落在 118.80附近
• 美元/日元周五下跌，在118.80 (S1)附近觅得支撑。周一欧洲早段，价格处在该支撑位附近。未能突破该关口增加了接下来上涨的可能。所以，我估计多方未来会挑战阻力位 119.60 (R1)。如果坚定突破此关口，则可能继续上涨，并可再一次看住关键心理位120.00 (R2)。短期动量指标的表现也支持这样的看法。RSI在30获得支撑后小幅上移，而MACD已有触底迹象，可能很快释放积极信号。
• 支持位：118.80 (S1)、118.60 (S2)、118.30 (S3)
• 阻力位：119.60 (R1)、120.00 (R2)、120.60 (R3)
黄金飙升至 1220
• 由于伦敦金银市场在上周五耶稣受难日休市，金价周一在美国非农就业数据公布后跳空高开，并在1220 (R1) 位置受阻。若突破此位置，涨势可能继续。高点仍有可能下移，但如果攻克1220区间，则存在完成倒转头肩形的可能。有鉴于此，我维持中立并等待更加清晰的方向信号。日图震荡指标显示会有进一步上涨，14天RSI穿透50，而日图MACD已经站上虚线，即将上穿零线。这些信号更让我相信中立选择，等待价格向上突破1220 (R1)。
• 支持位：1209 (S1)、1200 (S2)、1190 (S3)
• 阻力位：1220 (R1)、1235 (R2)、1245 (R3)
WTI仍然挣扎在 50.30以下
• WTI 仍然落在阻力位50.30 (R1) 下方，即3月26日-4月1日下跌波段61.8%的回撤线。所以，如突破，意味着会继续上涨，可看住下一个阻力位51.00 (R2)。小时图指标分析支持这一判断。RSI50上方并继续上行，而MACD已经为正，并上穿信号线。查看日图，WTI落在50天和200天移动均线下方。然而，日震荡指标和价格走势之间仍然存在正背离。所以，要等待价格走势和动力指标相互印证，才能再次确信整体的跌势。
• 支持位：48.70 (S1)、47.80 (S2)、47.00 (S3)
• 阻力位：50.30 (R1)、51.00 (R2)、51.65 (R3)
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IronFX
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