Bauer–ACP收购交易障碍被清除
2012-10-02
来源:
The Age
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获得外国投资审查委员会FIRB的批准后,宝华媒体BAUER Media昨晚签署了收购澳大利亚最大的杂志出版商ACP的协议。
此举为德国出版商掌控如澳大利亚妇女周刊The Australian Women's Weekly等著名周刊扫清了障碍。
Bauer发行商Yvonne Bauer预计今日抵达悉尼,但公司高管们自上周敲定协议细节后一直驻扎在ACP的公园街总部。
FIRB的批准被认为是一种正式手续,上周ACP的当前所有者Nine Entertainment的批准了该交易,这笔出售交易有效完成。这笔交易将为负债累累的网络公司拥有者提供近5亿元的收益。
所得款项将支付给被欠约28亿元并有效地控制网络公司命运的高级贷款人,该公司需要重组债务以避免崩溃。夹层债务持有人拥有另外10亿元的债务。
Nine的拥有者、私人股权投资公司CVC本月必须与贷款人达成协议否则将在明年2月份债务到期之前面临被接管员接管的命运。
上周双方未能就重组问题达成协议,重组将使Nine的控制权归债务持有人所有。唯一的问题是谁占有多少战利品。
CVC预计将失去投资于Nine的价值 20亿元的股票。该项投资始于2007年收购包括james packer在内的股东的股份。自那时起,这些媒体资产的收益大幅下降,而整个行业也遭受了最糟糕的冲击。
去年,据报道ACP杂志产生的未计利息、税项、折旧及摊销前的利润(EBITDA)约1亿元,几乎相当于CVC收购这些资产时的三分之一。预计当前财年盈利将进一步下降。
不管达成任何交易,大赢家预计将是领导高级贷款人Apollo and Oaktree谈判取得Nine控制权的对冲基金。虽然两家公司从Nine原贷款人处按面值的一定折扣价收购了债务,但仍会获得全部利益,并将从ACP销售中获得全部付款。
关键词:
Bauer–ACP
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