首席解读：美国加息25基点，鲍威尔释放重大信号！（组图）

大家好，我是博满澳财首席投资官魏睿昊，今天的首席说，我关注的是美联储今天的加息、鲍威尔的讲话，以及由此给全球经济和市场带来的综合影响。

不出意外，美联储继续放慢加息步伐，并且带来了巨大的市场反应。

澳洲东部时间今天早晨六点，美联储宣布将基准利率上调0.25%，来到了4.5-4.75%区间。这是美联储连续第二次放缓加息，也是自去年3月以来首度为25个基点的加息。

金融市场对美联储的动作持积极的态度，标准普尔500 指数收盘上涨1.1%，纳斯达克指数收盘上涨了2%。

尤其是在过去一年受到严重打击的科技板块，重新出现了强劲的买盘。

特斯拉股价在美东时间下午2点35分至3点40分期间飙升超过 6%，使其今年迄今的涨幅达到 68%，“木头姐”Cathie Wood操盘、重仓特斯拉的Ark Invest ETF也上涨6%，使其 2023 年的累计涨幅接近 38%。

此外，互动健身平台Peloton和二手车在线销售商Carvana在周三晚上分别上涨了27% 和 32%，今年以来分别上涨了101%和189%。

鲍威尔的调子变了！

市场有如此反应的核心原因，来自于仅有25个基点的加息幅度，更来自美联储主席鲍威尔在加息之后的新闻发布会上所做的讲话。

鲍威尔在讲话中，透露出了一个重要的信号——整个经济形势尤其是通胀以及加息政策的变化可能正在到来。

虽然鲍威尔强调了将继续控制货币政策来打压通胀，缩表和加息还没有完全结束。但是他也首次表示加息开始起到了作用，并且承认通胀正在出现比较明显的回落。

在发布会上，鲍威尔透露出了对美国经济的一些比较乐观的看法，认为根据现在的趋势来看，美国经济依然有可能会出现软着陆。

以前一直以鹰派形象出现的鲍威尔做这样的表态是比较少见的。毕竟，再多的强硬言论也无法掩盖美联储将加息幅度从12月的50个基点降至现在的25个基点这一鸽派事实。

加上国际货币基金组织IMF昨天对全球经济在2023年的表现做出了上调的预期，在这样一系列氛围之下，可以说是立即点燃了市场上投资人的情绪。

美欧核心通胀双双下降

最近发布的一系列重要经济数据，也佐证了鲍威尔这样的一个说法。

就在昨天，欧洲方面公布了今年1月份的通胀数据，显示CPI较去年12月出现了非常大幅度下降，12月的时候欧洲CPI是9.2%，而1月的时候来到了8.5%（见下图），这就是非常重要的一个信号。

可以说欧洲是全球受通胀影响最严重、时间持续最长的一个地区，但是连欧洲的通胀都开始出现明显下滑的情况下，市场情绪的恢复和回涨是可以理解的。

作为对比，美国的通胀其实已经连续6个月放缓，最新的通胀数据下降到了6.5%，这个数字是2021年10月以来的最低水平（见下图）。

更重要的是，欧洲和美国双双出现能源和食品价格的快速下降。

我们知道，能源和食品价格在过去一段时间是拉动全球通胀上涨最关键的两大因素，而且还对普通人的生活影响特别大。这两个通胀因素在逐渐消减，对于整体的经济前景都有利好作用。

美元将继续走弱

在这样的一个大的背景之下，我们就看到了今天早上美股收盘时的再次大涨。而货币市场和债券市场也体现出了完全一致的方向，典型的例子就是美国国债收益率的进一步下滑。

美国国债收益率可以说是美国利率的一个非常重要的衡量指标，以及市场对央行利率预期的指标。

美国国债收益率的明显下滑，就意味着很多的市场参与者和机构都认为美国加息非常的接近尾声，那么未来中期美国利率水平还可能会往下调整。

巴克莱银行就表示，市场预期基金利率将在今年春季达到4.75%—5.00%的区间，美联储最早将在7月开始降息。

而一些机构在鲍威尔的讲话结束之后，甚至预测下一次美联储直接会暂停加息！

当然，现在去判断美联储的政策走向有一点早，但无论如何整体的宏观的方向是非常明确的。

因此，在这样的一个情绪的主导之下，也不难解释美元汇率在今年以来的弱势，以及澳元的相对强势。

只要美联储总体方向不变，可以预见的是，美元的上涨周期、以及人民币和澳元兑美元的下跌周期可能已经到了终结的时刻。

事实上，澳元在近期是表现出了一个比较强的走势，当然澳元未来如何还将取决于澳大利亚本国的经济状况以及澳大利亚的加息力度。

澳洲加息是否也已近终点？

回到澳大利亚，我们可以看到澳洲的通胀相对美国来说，放缓的速度和时间点是迟滞和缓慢的，但是一些迹象也在出现。

根据最新公布的澳大利亚通胀数据，去年四季度澳大利亚的CPI（7.8%）还是比较高，然而大型连锁超市Woolworths的首席商务官Paul Harker2月1日对媒体表示，有理由相信“最糟糕的”食品通胀已经结束。蔬菜、油类和谷物（如小麦）开始从历史高位回落，而运输成本呈下降趋势，供应链正在趋于稳定。

本周统计局公布的最新数据也显示了去年12月份零售业面临的糟糕局面（见下图，总体零售数据环比下降达3.9%，其中百货、服装鞋帽的跌幅都超过了两位数）。

一些经济学家甚至表示，零售支出的大幅回落增加了央行暂停加息的可能性，原因是人们担心借贷成本现在过高，可能会使经济陷入低迷甚至衰退。

根据以往的经验和这一次的通胀和加息周期来看，澳洲的周期是迟滞于美国的，如果美国已经连续6个月通胀放缓的话，不出意外，到今年一季度，甚至就在一月或二月，澳洲可能也进入到了通胀逐步放缓的情况。

下周二（2月7日），澳联储RBA也将会召开今年的首次议息会议，澳联储大概率会加息0.25%。但是在这之后，澳联储还会有几次加息？3月份还会不会连续加息？这些疑问只会越来越多。

我们认为，只要澳大利亚的通胀出现进一步下滑，澳洲加息结束的时间和美联储加息结束的时间相距可能不会非常长，这对澳大利亚经济来说可能并不坏，甚至还是一个比较好的消息。

以上是我对最新的美联储利率决议，以及该决议对全球经济和金融市场影响的一个观察。

今年会是全球通胀和加息周期临近结束、市场经济周期迎接拐点到来的关键时刻。对于澳大利亚来说，无论是澳元汇率，还是加息，以及澳洲的经济、澳洲的股市、房市等等，都会在接下来的时间里发生比较明显的转折。

我们拭目以待。